В настоящее время в мировой экономике отсутствует стабильность. Аналитические агентства, составляя прогноз курса доллара на 2024 год, отмечают, что на стоимость американской валюты могут повлиять грядущие мировые события, экономические и политические процессы в США. Впервые за долгие годы экономисты опасаются падения основной резервной валюты.
От чего зависит курс валют?
Валютный курс — это цена или котировка национальной валюты одного государства, выраженная в драгоценных металлах, ценных бумагах, но чаще всего в денежной единице другой страны. Стоимость формируют спрос и предложение, и на них влияют многие факторы. Условно их можно поделить на экономические и политические.
Первые обусловлены макроэкономическими показателями страны. В их рамках валютные котировки зависят от:
- показателей экономического роста (объема промышленного производства и ВВП);
- роста денежной массы на внутреннем рынке;
- уровня инфляции и инфляционных ожиданий;
- уровня процентной ставки;
- платежеспособности страны;
- доверия к национальным деньгам на мировом рынке;
- состояния торгового баланса;
- степени зависимости от внешних источников сырья.
Многие экономические показатели в условиях спокойной обстановки на мировом рынке прогнозируемы, чего нельзя сказать о политических факторах. Они возникают в случае внутреннего конфликта или конфликта между двумя и более странами: именно поэтому их предугадать намного сложнее.
Валюты, курсы которых менее подверженны влиянию экономических и политических факторов, могут получить статус резервными. Они накапливаются центральными банками стран и чаще всего используются в международной торговле.
По данным МВФ, 63,1% накоплений и расчетов производятся в долларах США.
Прогноз курса доллара на 2024 год
Эксперты Goldman Sachs уверены, что на долларовый курс в 2024 году повлияет ряд причин. Среди них главными станут президентские выборы в США и американская экономика, которая находится между замедлением и рецессией. В таблице представлен прогноз на 2024 год от The Economy Forecast Agency (EFA):
| Месяц | Начало / ₽ | Конец / ₽ | Начало / € | Конец / € |
| Январь | 64,14 | 63,34 | 1,076 | 1,097 |
| Февраль | 63,34 | 61,66 | 1,097 | 1,092 |
| Март | 61,66 | 63,51 | 1,092 | 1,084 |
| Апрель | 63,51 | 64 | 1,084 | 1,056 |
| Май | 64 | 62,08 | 1,056 | 1,074 |
| Июнь | 62,08 | 63,07 | 1,074 | 1,070 |
| Июль | 63,07 | 62,04 | 1,070 | 1,070 |
| Август | 62,04 | 61,83 | 1,070 | 1,056 |
| Сентябрь | 61,83 | 62,26 | 1,056 | 1,049 |
| Октябрь | 62,26 | 60,74 | 1,049 | 1,061 |
| Ноябрь | 60,74 | 61,96 | 1,061 | 1,061 |
| Декабрь | 61,96 | 62,13 | 1,061 | 1,034 |
Аналитики не прогнозируют сильных потрясений на валютном рынке, но просматривается тенденция снижения стоимости «американца» к рублю и повышение к евро. За следующий год в паре с европейской валютой он подорожает на 7,3%, а с рублем подешевеет на 3,1%.
Прогноз доллара на январь 2024 год
Тенденция последних лет показывает, что доллар в январе стабильно растет ко многим валютам. В мировой экономике наблюдается замедление среднего цикла, считают в Goldman Sachs, и многие вкладываются в американскую валюту как в наиболее стабильную. Отчеты по годовым макроэкономическим показателям приходятся на начало года и усиливают впечатление о том, что свободные деньги необходимо надежно инвестировать.
Российские банки также сделали своим прогнозы на будущий год:
- аналитики Сбербанка предполагают, что «американец» в начале января будет находиться в диапазоне 66 руб., а к концу месяца повысится до 72 руб.;
- в ВТБ считают, что американская валюта вырастет к рублю до 71,92 руб.;
- в банке «Открытие» уверены, что доллар подрастет на 2,18 руб. до 72,07 руб.
Минэкономразвитие прогнозирует, что рубль удержит свои позиции и будет торговаться на уровне 65-66 руб за $1.
ЕС находится в кризисе из-за выхода Великобритании из союза и это отражается на европейской валюте. Евро считают не самой стабильной расчетной единицей, и все же его курсу удается расти по отношению к доллару. Эксперты ЮниКредит Банка верят, что евро до конца 2024 года будет стоить 1,11 долл., а в начале 2024 повысится до 1,14 долл.
Похожий прогноз составили в Bloomberg: пара евро-доллар в первой половине следующего года будет торговаться в пределах 1,14-1,16 долл.
Прогноз роста доллара на 2024 год
В американскую валюту вложены резервы большинства государств, и правительствам этих стран не выгоден её слабый курс. Поэтому, как отмечают ведущие аналитические агентства, искусственного снижения стоимости не ожидается.
Во время замедления мировой экономики, наблюдающееся в настоящий момент, большинство инвесторов предпочитают вкладываться в доллар и производить торговые расчеты посредством надежной валюты. Пока так происходит, никакого глобального падения не будет.
Специалисты инвестиционной компании Trin Invest рассчитали возможный курс доллара на ближайшие 5 лет:
Однако некоторые инвестиционные банки прогнозируют кризис американской валюты. Считается, что на это есть серьезные причины.
Возможно ли падение курса доллара?
Goldman Sachs проанализировал сложившуюся экономическую ситуацию в мире и вынес свой вердикт. Крупнейший инвестиционный банк считает, что доллар в 2024 году может подешеветь ко многим стабильным валютам. Это произойдет, если мировая экономика восстановится и выйдет из замедления среднего цикла, которое происходит с 2024 года. К этому есть все предпосылки, отмечают в Goldman Sachs.
В этом случае «инвесторы прекратят бегство в качество» и доллар лишится необходимой поддержки в период нахождения американской экономики между замедлением и рецессией.
«Доллар ослабеет в 2024-м и в последующие годы, если глобальный рост восстановится и инвесторы прекратят бегство в качество, то есть в доллар» — говорят аналитики Goldman Sachs.
Валютные стратеги инвестиционного банка отмечают, что это не единственная причина для снижения стоимости. Длительный период ослабления возможен из-за дефицита бюджета США. Впервые за семь лет он стал больше триллиона долларов и может повыситься в связи с президентскими выборами в стране.
«Доллар ослабеет в краткосрочной перспективе, если рынок осознает, что состояние государственных финансов близко к стрессовому», — говорит Брэд Бехтель из Jefferies.
Валютные стратеги «Ренессанс Капитала» не исключают рецессию в экономике США. Вероятность такого сценария 60%, но американский экономический кризис больно ударит по многим развивающимся странам. В их числе будет и Россия.
Прогноз курса доллара на 2024 год в России
Экономисты начинают подводить итоги 2024 года. Все помнят, что декабрь — сложный месяц для российской валюты, но годовая тенденция роста в долларовой паре вызывает надежду, что ничего катастрофического не произойдет. С начала года рубль к доллару укрепился на 8%. В Минэкономразвитии рассказали, что российская валюта стала меньше реагировать на скачки цен на нефтяном рынке и отличается стабильностью.
Аналитики «Ренессанс Капитала» отмечают, что если рецессия в США станет действительностью, то нефть упадет до 40 долларов за баррель, а российская валюта отреагирует тем, что за $1 будут давать 73 руб. Это самый негативный сценарий на 2024 год.
Центробанк также составил свой прогноз:
Минэкономразвития в консервативном сценарии дает 68,7 руб. за $1 в 2024 году. Эксперты Нордеа Банка вычислили, что среднегодовой баланс в паре доллар-рубль — 67 руб. Эксперты Sberbank CIB согласны с выводами коллег из Нордеа Банка.
Минфин в долгосрочном бюджетном прогнозе отмечает, что эффективный курс рубля «относительно стабильный» и доллар будет стоить 64,8 руб.
Большая часть прогнозов по паре настаивает на небольшой волатильности курса. Следующий год будет стабильным при сохранении экономических и политических условий текущих 12 месяцев.
Значение курса доллара для экономики стран
Курс доллара значим для экономики многих стран мира. Американская валюта сохраняет лидерство по ряду причин:
- Это валюта-убежище во время нестабильности национальных экономики и кризиса мировой финансовой системы.
- Правительства многих стран имеют долларовые валютные резервы.
- США контролируют мировую финансовую систему при помощи различных инструментов.
В краткосрочной перспективе доллар не утратит своего первенства, отмечают аналитики, но постепенно американская валюта начинает сдавать позиции. Это происходит из-за того, что:
- Развитые страны стремятся защищать свой политический и экономический суверенитет и уменьшают долларовую долю в международных расчетах и резервах.
- Нарастают кризисные явления во внутриполитической сфере и экономике США.
- Растет государственный долг США.
Государственный долг США составляет 22 трлн долл., по данным за 2024 год. Это 110% ВВП страны.
Азиатский кризис 1997-1998 гг. считается ярким примером опустошения экономики вследствие неблагоприятного изменения валютного курса. В Таиланде тайский бат попал под атаку спекулянтов. Это вынудило Центральный банк страны отвязаться от доллара и пустить бат в свободное плавание. Случившийся финансовый коллапс распространился на все государство и соседние страны — Южную Корею, Малайзию и Индонезию.
В Венесуэле снижение нефтяных котировок привело к ухудшению экономической ситуации. Граждане выразили недоверие правительству во главе с Николасом Мадуро, и это еще больше усугубило положение: в феврале 2024 года за один день со значения в 9,9875 за доллар упал до 24 968,7500. Тенденция к обвалу курса сохранилась, и в 2024 году за $1 дают 248520,9610 венесуэльских боливар.
Россия тоже испытала на себе зависимость от долларового курса. В «черный» понедельник 15 декабря 2014 года национальная валюта стала падать, положение усугубилось во вторник: тогда за $1 давали 79 рублей. Главными предпосылками стали:
- снижение стоимости нефти;
- стагнация в экономике;
- антироссийские санкции.
В результате агентство Bloomberg называет рубль худшей валютой года , обесценивание составило 58%. В стране резко увеличивается уровень продовольственной инфляции (до 15,4%) и падает потребительский спрос.
Прогнозы по курсу доллара на 2024 год предполагают несколько сценариев развития. Аналитики опасаются значительного падения стоимости американской валюты, которое спровоцирует экономический кризис не только в США, но и во многих развивающихся странах.
