Интеграция экономики на мировом уровне усилила необходимость в крепкой резервной валюте. Определен список национальных расчетных знаков, которые могут быть использованы как универсальное средство накопления активов и переводов.
Это понятие также широко применяют для определения финансового и экономического превосходства государств, оценки стабильности бюджета. Поэтому вопрос о том, какие валюты официально будут признаны резервными, важен для тех, кто занимается инвестициями или просто интересуется международной экономикой.
История резервных валют
Официально историю резервных мировых валют ведут с 18-го века, когда существенно укрепился фунт стерлингов как основной. Но сами ученые считают первой универсальной расчетной единицей золотые дхармы, распространенные в 5-м столетии в Греции. Но теперь золото не может быть использовано в таком качестве. Его теперь оценивают весом как ресурс, а не принимают по номиналу конкретной чеканки или отдельного слитка.
На заметку!
В 19-м веке была попытка вернуться к металлическим международным расчетам, но она провалилась даже в пределах Европы.
До Первой мировой войны Англия была основным поставщиком оружия, главным рынком для крупных инвестиций, крупнейшим держателем золотого фонда. Но после Второй мировой войны ситуация резко изменилась, острова потеряли свою значимость из-за серьезного экономического и продовольственного кризиса. Торговые потоки резко сократились, фунт перестал играть доминирующую мировую роль. После решением Международного валютного фонда, или МВФ, в список был внесен доллар, который еще несколько лет оставался единственным резервным вариантом. Решающую роль в формировании этого понятия сыграло Ямайское соглашение, когда было принято сразу несколько исторических решений:
- внести в список марки, йены;
- отменить всеобщую цену на золото;
- установить плавающие курсы.
Мировая резервная и национальная валюты могли быть уравнены по требованиям рынка. В ситуации резкого скачка производства и торговли после войны это помогло избежать дефицита расчетных средств. После к списку присоединились франки, а затем под влиянием тенденций остались только доллар и немецкая марка. В корне развитие резервных единиц изменило введение евро.
Обязательные требования
Мировые валюты, которые являются национальными, будут признаны резервными только при определенных условиях. Это поддерживает стабильность, равноправие. Любая страна, главное расчетное средство которой попало в список, получает большое экономическое преимущество. Увеличение объемов инвестиций, возможность быстро менять цены на товары и услуги, влиять на потоки импорта и экспорта, даже на состояние бирж и фондовых рынков. Поэтому МВФ пристально следят за тем, чтобы уже названные в списке валюты соответствовали жестким критериям отбора. Все «претенденты» попадают в перечень только при наличии реальной необходимости.
Хотя золото больше не используют для расчетов, оно остается основным средством накоплений для государств. Национальную валюту считают стабильной, если за ней есть реальное металлическое обеспечение. Поэтому государство, у которого нет достаточного золотого фонда, не может продвинуть свою денежную единицу как резервную валюту для мира. К таким расчетам у кредиторов и инвесторов не может быть необходимого уровня доверия.
На заметку!
В список попадут валюты тех государств, которые занимают первые три позиции в рейтинге обеспеченности золотыми запасами.
Государство должно быть активным участником мирового рынка, причем как экспортер и импортер одновременно. Односторонние потоки не позволяют в достаточной мере раскрыть потенциал валюты, поэтому в список нет шансов попасть у государств с низким уровнем ВВП. Хотя официально такое требование не выдвигается. Отсутствие природных ресурсов не критично, поскольку их можно импортировать неограниченно для переработки, что только увеличит общий объем торговых потоков. Обязательным стало и требование к развитости правового регулирования торговых отношений.
Важно, чтобы будущая резервная валюта была относительно стабильна в своем курсе, могла быть свободно обменена в любой стране. Если существуют правовые ограничения обмена и эксплуатации денежной единицы, она не будет признана резервной и международной. При пересмотре списка оценивают период до 5 лет на фондовых рынках конкретной страны, чтобы определить волатильность. Поэтому в список редко попадают национальные единицы стран, переживших сильные экономические или политические потрясения, даже резкие скачки роста.
Функции резервных единиц
В мире потребность в такой валюте на сегодняшний день только растет. Некоторые эксперты отмечают, что доллар начинает терять свои позиции, а евро утрачивать собственную значимость. Однако пока рынок не может существовать без таких единиц измерения. Кроме того, существуют некоторые функции денежных знаков, которые может выполнять только общепризнанная валюта, а именно:
- международные инвестиции;
- создание запасных фондов;
- оперативные расчеты;
- торговые интервенции.
При ведении экспорта и импорта в формате национальных денежных единиц возникают колоссальные издержки, связанные с постоянными колебаниями курса. С учетом объемов торговли на государственном уровне такие потери негативно сказались бы на экономике обеих сторон и даже на стабильности банковских систем. Поэтому резервная единица крайне важна именно как наиболее выгодная при расчетах.
Эконмические взаимоотношения нередко идут вразрез с политическими, поэтому прямая торговля, обеспечение кредитных операций могут быть осложнены текущими конфликтами. Это не всегда означает полное прекращение торговли, особенно в добывающей отрасли. Без единой валюты в этом случае также не обойтись. Кроме того, расчеты в таком формате проходят намного быстрее, без дополнительных задержек.
На заметку!
Конвертация и расчет в национальных деньгах происходят в среднем за 20-30 дней, что для большинства торговых агентов нецелесообразно.
В построении международных взаимоотношений как основные факторы принимаются именно экономические, поэтому важно определить место конкретного государства в рейтинге, с точки зрения активов производства, накоплений. И сделать это, опираясь только на внутренние расчетные средства, практически невозможно. То же относится и к производимым товарам, услугам. Поэтому единая система измерения в виде резервной валюты не утратит актуальность.
Перечень на 2024 год
В 2024 году в перечне по версии МВФ произошли серьезные изменения, которые для многих экспертов стали настоящим символом буквально «новой эпохи» в международной экономике. В частности, по объему использования доллар практически сравнялся с евро. В 2024 году единица США может оказаться уже на втором месте, впервые утратив лидерство с прошлого века. В перечень вошли и национальные денежные знаки стран Азии, которые, несмотря на свое «экономическое чудо», долгие годы не могли прорваться в списки.
Первую строчку пока занимает доллар. За прошедший год доля его в резервах и активах составила около 55 процентов. На втором месте евро, который показал рост более чем на 20 процентов за последние пять лет. Валюта остается основной на территории ЕС и во всех операциях, связанных с этим наиболее развитым рынком потребления. На третье место вернулся фунт стерлингов, который снова привлек огромные объемы зарубежных инвестиций в связи с планированием Брексита.
Впервые за десятилетие из тройки лидеров по версии МФВ выбыла японская йена. Она уступила по объему инвестиций и присутствию в мировых резервах, однако, все еще занимает третью строчку по показателям торговых оборотов. На пятом месте франк, который занимает наименьшую долю в валютных резервах, а это всего 0,2 процента во всем мире. Но эта единица самая стабильная за всю историю этой системы. Шестую строчку перечня занял юань, что стало настоящей сенсацией. Эту единицу долго не признавали соответствующей критериям отбора из-за нестабильности. Теперь же ее активно накапливают в резервах Россия, Индия, Белоруссия и региональные партнеры Китая. Замыкает официальный список единица СДР, это синтетическая валюта, которая находится под контролем МВФ, используют ее только для специальных расчетов, а в свободном обороте отсутствует.
Изменения в системе резервных валют наглядно показывают, что этот инструмент актуален для международного рынка. Весь импорт и экспорт, все кредиты государственные и коммерческие не могли бы существовать достаточно эффективно без использования единой системы расчетов. Вхождение в список юаня, продвижение по рейтингу фунта стерлингов показывает, как меняется международная экономика на сегодняшний день, какие бывают альтернативные мировые резервные валюты помимо привычных доллара и евро.
